Para melhor atender os passageiros oriundos do centro da cidade de São Paulo, a companhia Cantareira resolveu construir a estação " Varzea do Carmo", no aterrado do Gazometro em frente ao antigo Mercado Municipal, na esquina das atuais Ruas General Carneiro, e Rua 25 de Março.
A Estação passou a ser conhecida como Estação Mercado, distando o novo ramal 1425 metros da estação Parada Zero (Tamanduatei). O ramal e a Estação Mercado foram inaugurados em 24-04-1904, Funcionando até 1918, quando a Estação Parada Zero conhecida como Estação Tamanduatei passou a ser a estação inicial do Tramway da Cantareira. O leito deste ramal é a atual Rua da Cantareira.
Obs: No pavimento superior da estação estavam localizados os escritorios do tramway.